تعتبر الأسواق المالية من أهم عناصر النظام الاقتصادي بأكمله في أي دولة ، كما هو الحال في أي سوق آخر ، فهو نقطة التقاء بين الموردين والمتقدمين في هذه الصناعة ، حيث يتواصل أولئك الذين يسعون للاستثمار مع أولئك الذين يسعون للحصول على التمويل.
لكن هذه ليست ميزته الوحيدة ، تساعد الأسواق المالية في تكوين الأسعار ، وتضمن السيولة التي يحتاجها النظام ، وبشكل عام ، تساعد الوكلاء الاقتصاديين في الحصول على الموارد المالية التي يحتاجونها لتمويل نشاطهم.
ما هي الأسواق المالية
السوق المالي هو مكان ، مادي أو افتراضي ، حيث يتم شراء الأصول المالية وبيعها ، هدفها هو توجيه مدخرات العائلات والمستثمرين الآخرين نحو استثمار الشركات أو تمويل الدول بأكثر الطرق كفاءة وشفافية.
حتى وقت قريب نسبيًا ، كان نشاط الأسواق المالية يحدث في أماكن محددة صدرت فيها أوامر الشراء والبيع ، ومع ذلك ، مع دمج التقنيات الجديدة ، أصبح من السهل اليوم العمل في الأسواق من خلال منصات الاتصال عن بُعد ، خاصة من خلال الأجهزة المحمولة أو من جهاز الكمبيوتر الخاص بك.
نظرًا لأهميتها وتعقيدها والنجاح الذي حققته على مدار القرن العشرين ، تخضع الأسواق المالية للتنظيم والإشراف بشكل كبير من قبل البنوك المركزية والمؤسسات التنظيمية المختلفة .
هناك نوعان من الأسواق المالية الرئيسية:
- السوق الأساسي ، أو سوق الإصدار ، حيث يتم إصدار الأوراق المالية المتداولة ٬ في هذا السوق ، على سبيل المثال ، يتم إصدار سندات الدين العام أو سندات الشركات.
- السوق الثانوي ، أو السوق التجاري ، حيث يتم شراء وبيع الأصول الصادرة في السوق الأولية ٬ أشهر سوق ثانوي هو سوق الأوراق المالية ، حيث يتم تداول بعض الأوراق المالية في الوقت الفعلي ، مثل أسهم الشركة أو أدوات الدخل الثابت أو المنتجات المشتقة ، من بين أمور أخرى.
تعمل الأسواق المالية مثل أي سوق آخر يشارك فيه كل من مقدمي المدخرات والمطالبين ، ويتم تحديد السعر نتيجة التقارب بين
العرض والطلب ، للأسواق أربع وظائف رئيسية على الأقل:
- وضع أولئك الذين يريدون التخلي عن أحد الأصول على اتصال مع أولئك الذين يرغبون في شرائه.
- تحديد الأسعار بشكل مناسب بناءً على العرض والطلب للأصل.
- توفير السيولة للأصول المالية.
- تعزيز التخصيص الفعال للموارد لتقليل تكاليف الوساطة والمواعيد النهائية ، حيث إنها القناة المناسبة للاتصال السريع بين الموردين ومقدمي الطلبات.
خصائص الأسواق المالية
الأسواق المالية لديها سلسلة من الخصائص المشتركة التي تحددها:
- الشفافية: الأصول التي هي جزء من الأسواق المالية شفافة ، بمعنى أنه يمكن لأي مستثمر الحصول على جميع المعلومات التي يحتاجها بسهولة وسرعة.
- الاتساع: يتسم السوق المالي باتساع كبير كلما زاد حجم الأصول المتداولة فيه وعدد المستثمرين الذين يأتون إليه.
- الحرية: لا توجد حواجز للدخول لشراء أو بيع الأصول.
- العمق: يكون السوق أعمق كلما زاد عدد أوامر البيع والشراء التي يتم تداولها فيه.
- المرونة: سيكون السوق مرنًا إذا كان بإمكان الوكلاء الذين يتدخلون فيه الاستجابة بسرعة لأمر الشراء والبيع.
لا توجد تكاليف معاملات ، بمعنى أنه لا توجد ضرائب أو تقلبات في أسعار الفائدة أو تضخم.
التقلبات في الأسواق المالية
كما قلنا سابقًا ، تسمح الأسواق المالية بتشكيل الأسعار ، والتي يتم تحديدها بناءً على العرض والطلب ، عادةً ما تتقلب أسعار الأصول بناءً على توقعات المستثمرين للعائدات المستقبلية ، مما يجعلها أرخص أو أكثر تكلفة في المستقبل.
في ظل الظروف العادية ، تكون الأسعار مستقرة تمامًا ٬ ومع ذلك ، في ظل ظروف غير مؤكدة ، كما حدث في أزمة كوفيد -19، يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل كبير في هذه الحالات ، يقال إن الأسواق متقلبة للغاية أو تعاني من الكثير من التقلبات.
التقلب هو سمة جوهرية للأسواق المالية ، والتي كانت موجودة في جميع الأوقات وفي الظروف التاريخية وبطريقة ما تمثل مقياسا لمخاطرها ، كلما زاد تقلب الأصل المالي ، زادت الخسارة الكامنة ، ولكن أيضًا زادت مكاسبه.
في الختام ، أي بلد متحضر لديه نظام مالي متطور بما فيه الكفاية ، حيث تلعب الأسواق دورًا أساسيًا في ضمان تدفق الموارد بين الموردين ومقدمي الطلبات.
