معرفة العوامل التي تحدد سعر الصرف من أفضل الفرص للمشاركة في سوق الصرف الأجنبي (أو الفوركس) ، الذي يعتبر أكبر سوق في العالم ، على الرغم من أنه ليس من السهل معرفة المتغيرات الدقيقة التي تتدخل في عمليات الصرف الأجنبي ، فإن البداية الرائعة هي تحديد الجوانب التي يمكنك تحليلها.
سعر الصرف ليس أكثر من نتيجة للعلاقة بين العرض والطلب ، لذلك فهو ليس سعرًا تحدده أي كيان ، كما يؤكد Osmer Herrera Delgado في تقريره الأحادي ، فإن “العرض والطلب النسبيين لكلا العملتين سيحددان قيمة سعر الصرف” ، وهذا هو السبب في أنهما عرضة لتقلبات السوق الدولية والتدابير التي تتخذها الجهات الرئيسية ، لاعبين دوليين (سواء شركات أو حكومات أو مستثمرين من القطاع الخاص).
نعرض لك العوامل المختلفة التي تحدد سعر الصرف: المتغيرات السياسية والاقتصادية وحتى العاطفية ، لذلك سوف تتعلم من أين تبدأ في تحديد سبب ارتفاع أو انخفاض قيمة إحدى العملات فيما يتعلق بعملة أخرى .
العوامل السياسية
السياسة والاقتصاد ضروريان لتحليل مستقبل عملة معينة ، وهذا هو السبب في كونهما من بين العوامل الرئيسية التي تحدد سعر الصرف ، القرارات التي تتخذها الحكومة بشأن هذا عادة ما يكون لها تأثير على سوق الصرف الأجنبي.
لنأخذ مثال البنك المركزي الذي ، من أجل إعادة تنشيط الاقتصاد ، يختار تطبيق سياسة نقدية توسعية ؛ أي تحفيز المعروض النقدي لبلد ما وزيادة مستوى الأموال المتداولة ، ماذا سيحدث في هذه الحالة؟ أن تضعف قيمة العملة مقارنة بعملات أخرى في الأسواق العالمية.
إذن ، ما هي العوامل التي تحدد سعر الصرف من الناحية السياسية؟
1 سياسة الحكومة
الحكومة هي المحور المركزي للعديد من القرارات التي تؤثر على البلاد على الصعيدين الوطني والدولي ، وعلى الرغم من حقيقة أن الحديث عن العوامل التي تحدد سعر الصرف يبدو أنه جانب مخصص للقسم الاقتصادي ، فإن السياسات الحكومية للأمة مؤثرة للغاية في هذا الصدد.
من المؤكد أنك تفكر في أننا نتحدث عن قرارات ذات طبيعة اقتصادية ، حسنا لا ، ليس بالضرورة ، يمكن أن يكون لحكومة بلد ما أيضًا تأثير على سعر الصرف ، من خلال اتخاذ أنواع أخرى من الإجراءات المتعلقة بما يلي:
- التغييرات في التشريع.
- سياسات الهجرة.
- قرارات استهلاك الطاقة.
- استقرار الإقليم.
- صعوبة (أو سهولة) تشكيل الحكومة.
دعنا نذهب إلى وضع افتراضي جديد: في حالة وجود مشاكل في بلد ما في تشكيل حكومة ، فإنه يمثل حالة واضحة من عدم الاستقرار السياسي في المنطقة ، يمكن أن يكون مناخ التوتر الحكومي هذا بمثابة دافع للمستثمرين لاتخاذ قرار بسحب رؤوس أموالهم والاستثمار في دول أخرى ، وحتى لتغيير العملات ، نظرًا لوجود بيئة من عدم اليقين العام.
وهذا يؤدي إلى تطور هروب رأس المال ، مما قد يؤدي إلى انخفاض كبير في قيمة العملة المحلية ، مقارنة بالعملات الأخرى في السوق الدولية ، لذلك ، لا ينبغي الاستهانة بسياسة الحكومة باعتبارها أحد العوامل التي تحدد سعر الصرف.
2 السياسة الاقتصادية
كما ذكرنا سابقًا ، السياسات الاقتصادية هي جوانب أساسية لتحديد سعر الصرف ، حيث أن هذه القرارات ، كما تعلم جيدًا ، لها تأثير على كل ما يتعلق بالعوامل الاقتصادية.
من بين العوامل التي تحدد سعر الصرف المطابق للسياسات الاقتصادية نجد ما يلي:
السياسة النقدية
تعتبر القرارات الحكومية التي تدور حول استقرار الأسعار والتنمية الاقتصادية للبلد من العوامل التي تحدد سعر الصرف وتؤثر بشكل كبير على سوق الصرف الأجنبي.
في هذه المرحلة ، تتمتع البنوك المركزية بقدر كبير من التأثير ، كما ذكرنا سابقًا ، يمكن أن تتسبب في انخفاض أو ارتفاع قيمة العملات ، بقرار واحد فقط ، مثل طباعة الأوراق النقدية أو سك العملات المعدنية ، على سبيل المثال.
إذا كنت مهتمًا بدراسة العلاقة بين عملتين مختلفتين والعوامل المحتملة التي تؤثر على سعر الصرف ، فيمكنك التحقق من المزيد حول القرارات التي تتخذها البنوك المركزية فيما يتعلق بهذه العملات ، باستخدام مثال الدولار مقابل اليورو ، من الأفضل معرفة المزيد عن التحركات الأخيرة التي قام بها كل من الاحتياطي الفيدرالي (FED) والبنك المركزي الأوروبي (ECB).
السياسة الخارجية
من بين العوامل التي تحدد سعر الصرف ، يجب أن نذكر أيضًا كل ما يتعلق بعمليات الاستيراد والتصدير لبلد معين ، على سبيل المثال:
تحديد التعريفات.
تعيين حدود الاستيراد / التصدير.
إذا جعلت الحكومة من سياسة تحديد القيود المفروضة على استيراد المنتجات من بلد يعمل بعملة أخرى ، فيمكن أن تولد تباينًا كبيرًا في قيمة العملة ، وبالتالي في سعر الصرف ، حسنًا ، ما سيحدث بعد هذا الإجراء هو أن العملات تتحرك في اتجاه أو آخر.
السياسة المالية
ضمن تلك العوامل التي تحدد سعر الصرف ، هناك أيضًا السياسة المالية التي تتبناها الدولة ، الدين الذي يمكن أن تولده التدابير المالية للحكومة يمكن أن يعني فقدان المصداقية التي ستؤثر بشكل خطير على سمعة الدولة (وبالطبع عملتها).
اعتمادًا على كيفية إدارة السياسة المالية ، يمكن لعملة معينة أن ترتفع أو تنخفض مقارنة بعملة أخرى ، على سبيل المثال ، بالنظر إلى بلد مثقل بالديون وآخر ليس عليه ديون من أي نوع ، فمن المرجح أن تنخفض قيمة عملة البلد المثقل بالديون ، مقارنة بعملة الدولة الأخرى.
بالطبع ، على الرغم من الظهور دائمًا على أنه شيء سلبي ، يمكن للديون أن تساعد العديد من البلدان على اختيار إعادة تنشيط اقتصادها.
عوامل اقتصادية
هذه هي العوامل التي تحدد نوع التغيير الذي يمكنك التعرف عليه بسهولة ، على الرغم من أنه قد يحدث أيضًا أن بعض هذه الجوانب تتأثر بالإجراءات السياسية.
ضمن هذه المجموعة ، يمكننا أن نذكر بعض الطرق لتصور أنواع التغيير المختلفة ، مثل:
- الأسعار غير المباشرة: عندما يشير الدولار إلى عملة التسعير (EUR / USD)
- الأسعار المباشرة: عندما يمثل الدولار العملة الأساسية (دولار أمريكي / دولار كندي)
- الأسعار المتقاطعة: عندما لا يكون الدولار هو الأساس ولا السعر ويتم استخدام عملة مقابل عملة أخرى غير الدولار ، ومع ذلك ، هذا لا يعني أن الدولار لا يشارك في العملية ، حيث يتم احتساب العملة الأولى مقابل الدولار ثم الدولار بالعملة الثانية.
هناك نوعان من العوامل التي تحدد سعر صرف العملة ، هم كالتالي:
1 عوامل الاقتصاد الكلي
إنها تلك البيانات التي تغطي الأمة بأكملها ، بعض الجوانب التي يمكن مراعاتها في هذا الصدد هي:
- الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما.
- التضخم الاقتصادي.
- أرقام البطالة.
- مؤشرات الإنتاج الصناعي.
- ارقام ومؤشرات متعلقة بالسياحة.
2 عوامل الاقتصاد الجزئي
ترتبط هذه العناصر بعامة السكان ، بيانات أكثر تحديدًا عن المجتمع الذي يسكن البلد ، مثل:
- التعديلات في قضايا الإنتاج.
- الاختلافات في تفضيلات الاستثمار والادخار.
- التغييرات في عادات الاستهلاك.
يمكن أن يكون تحليل العوامل التي تحدد سعر الصرف معقدًا ، ولكن إذا كانت أسباب أحداث معينة متمايزة جيدًا (على سبيل المثال ، إذا حدث التضخم لأسباب اقتصادية أو سياسية) ، فستتمكن من الحصول على رؤية أفضل للحقائق وفهم أكثر وضوحا للوضع فيما يتعلق بسوق الصرف الأجنبي.
العوامل النفسية
صدق أو لا تصدق ، يؤثر علم النفس أيضًا على العوامل التي تحدد سعر الصرف ، بشكل عام ، يتم إنتاج السمة النفسية من خلال العنصرين السابقين ، على الرغم من أنها ليست قاعدة عامة.
تعتبر العواطف من أكثر المتغيرات تأثيرًا في الأسواق المالية الدولية ، يمكن أن يؤثر القرار الذي يتخذه الشخص على تقدير أو انخفاض قيمة عملة معينة ، حتى لو كان هذا الإجراء متأثرًا بأسباب سياسية أو اقتصادية.
لنضع حالة واقعية ، يجب أن نتحدث عن الانخفاض الذي عانى منه الجنيه الإسترليني في عام 1992 ، كان يومًا ما كافيًا ليحقق 15٪ مقابل المارك الألماني ، ماذا حدث؟
وبحسب بعض المصادر ، فقد تأثر هذا الخريف بالبيع على المكشوف الذي قام به المستثمر جورج سوروس بقيمة إجمالية بلغت 10 آلاف مليون ، على ما يبدو ، في الوقت الذي أعلن فيه سوروس أنه سيذهب للبيع ، اختار العديد من المستثمرين الآخرين أن يحذوا حذوه.
لكن هذه تكهنات ، ما حدث هو انخفاض الجنيه الإسترليني ، مما يدل على أن العواطف يمكن أن تلعب دورًا في سوق العملات.
ويمكنك تجربة ذلك في الحياة الواقعية: إذا أعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي عن سياسات نقدية توسعية ، فتأكد من أن العديد من الأشخاص (مستثمرين أم لا) سيبدأون في البحث عن طريقة لبيع الدولار الأمريكي الذي بحوزتهم.
إن معرفة العوامل التي تحدد سعر الصرف هي الخطوة الأولى فقط للعمل في سوق الفوركس ، هذا ليس بالأمر السهل ، حيث يجب تقييم العديد من المتغيرات لإعطاء نتيجة حاسمة حول العلاقة بين العرض والطلب على العملة.
ومع ذلك ، فإن معرفة العوامل التي تحدد سعر الصرف يمكن أن يكون مفيدًا للغاية ، خاصة إذا كنت مهتمًا بالمغامرة في سوق الصرف الأجنبي والحصول على أعلى عائد ممكن على استثماراتك.
